紅籌企業(yè)回歸a股（紅籌企業(yè)回歸a股條件）

大家好！今天讓小編來(lái)大家介紹下關(guān)于紅籌企業(yè)回歸a股的問(wèn)題，以下是小編對(duì)此問(wèn)題的歸納整理，讓我們一起來(lái)看看吧。

創(chuàng)意嶺作為行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的企業(yè)，服務(wù)客戶遍布全球各地，相關(guān)業(yè)務(wù)請(qǐng)撥打電話：175-8598-2043，或添加微信：1454722008

文章目錄列表:

• 1、吉利汽車計(jì)劃回歸A股科創(chuàng)板

• 2、順利過(guò)會(huì)，東風(fēng)集團(tuán)離A股上市僅一步之遙 | 汽車商報(bào)

• 3、什么是藍(lán)籌，紅籌？

一、吉利汽車計(jì)劃回歸A股科創(chuàng)板

6月17日，吉利汽車發(fā)布公告稱，董事會(huì)批準(zhǔn)可能發(fā)行人民幣股份及于上海交易所科創(chuàng)板上市的初步建議。建議發(fā)行人民幣股份需取決并受限于除其他事項(xiàng)外，市場(chǎng)狀況、股東于該公司股東大會(huì)的批準(zhǔn)及取得必要的監(jiān)管批準(zhǔn)。

公告顯示，人民幣股份將為普通股股份，由目標(biāo)認(rèn)購(gòu)人以人民幣認(rèn)購(gòu)，將于科創(chuàng)板上市及以人民幣交易。有關(guān)人民幣股份將與香港股份形成同一類別普通股。

根據(jù)公告，發(fā)行的人民幣股份不得超過(guò)發(fā)行及配發(fā)建議發(fā)行人民幣股份項(xiàng)下擬發(fā)行人民幣股份數(shù)目擴(kuò)大后公司已發(fā)行股本的15%。人民幣股份均為新股份，且將不涉及轉(zhuǎn)換現(xiàn)有股份。

經(jīng)扣除發(fā)行開(kāi)支后，建議發(fā)行人民幣股份的所得款項(xiàng)擬用于吉利集團(tuán)的業(yè)務(wù)發(fā)展及一般營(yíng)運(yùn)資金。

吉利汽車表示，公司A股IPO的發(fā)行方案尚在論證階段，募集資金具體用途尚在規(guī)劃中。公司將對(duì)募集資金的具體用途進(jìn)行充分的論證，并在履行相關(guān)的審批決策流程后根據(jù)規(guī)定進(jìn)行公告。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)于今年4月30日發(fā)布的《關(guān)于創(chuàng)新試點(diǎn)紅籌企業(yè)在境內(nèi)上市相關(guān)安排的公告》，為吉利回歸A股市場(chǎng)創(chuàng)造了有利政策條件。

“下一步將正式向證監(jiān)會(huì)遞交材料?！奔噧?nèi)部人士透露，新公司還是以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主；同時(shí)，與沃爾沃吸收后的業(yè)務(wù)，或會(huì)裝進(jìn)H股（公司）。

二、順利過(guò)會(huì)，東風(fēng)集團(tuán)離A股上市僅一步之遙 | 汽車商報(bào)

作者| 龔宸芫

編輯| 王雙雙

12月11日晚，本報(bào)記者從深交所最新公布消息得知，東風(fēng)汽車集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東風(fēng)集團(tuán)”）A股上市有了新進(jìn)展。

深交所發(fā)布創(chuàng)業(yè)板上市委審議結(jié)果指出，東風(fēng)集團(tuán)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求，同意東風(fēng)集團(tuán)創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市。東風(fēng)集團(tuán)創(chuàng)業(yè)板IPO于10月13日受理后，在歷時(shí)59天、經(jīng)過(guò)一一輪問(wèn)詢后，終于成功過(guò)會(huì)。

在上市委會(huì)議問(wèn)詢環(huán)節(jié)中，深交所要求東風(fēng)集團(tuán)對(duì)發(fā)行人與合/聯(lián)營(yíng)各方的合作穩(wěn)定性、東風(fēng)集團(tuán)針對(duì)乘用車板塊收入與毛利率持續(xù)下降采取措施的有效性、“嵐圖”新能源汽車募投項(xiàng)目實(shí)施可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)這三個(gè)問(wèn)題作出回答。

這意味著東風(fēng)走了15年的回歸A股之路，終于見(jiàn)到曙光。時(shí)至今日，依然有很多人有疑問(wèn)，為什么東風(fēng)“不辭辛苦”，堅(jiān)持回歸？回歸之后，又將對(duì)其帶來(lái)哪些影響？對(duì)此，本報(bào)記者連線多位業(yè)內(nèi)專家及證券工作從業(yè)者，試圖解讀東風(fēng)回歸A股的真正原原因。

01

什么是“過(guò)會(huì)”？

據(jù)本報(bào)記者了解，“上會(huì)”是企業(yè)上市前最重要的環(huán)節(jié)，相當(dāng)于企業(yè)帶著材料去交易所考試，如果考試通過(guò)，就叫“過(guò)會(huì)”，意味著企業(yè)擁有了上市的資格。

不過(guò)注冊(cè)制企業(yè)過(guò)會(huì)后的上市批文不是由深交所下發(fā)，而是由證監(jiān)會(huì)下發(fā)，所以東風(fēng)集團(tuán)在上市前還將經(jīng)歷證監(jiān)會(huì)終審環(huán)節(jié)。

據(jù)本報(bào)記者了解到的信息，在東風(fēng)集團(tuán)通過(guò)深交所的上市委員會(huì)審核后，其會(huì)將申報(bào)文件統(tǒng)一送交證監(jiān)會(huì)，證監(jiān)會(huì)會(huì)在20個(gè)工作日內(nèi)將最終審核后的批文發(fā)送至發(fā)行人與深交所，之后東風(fēng)集團(tuán)就可以登陸創(chuàng)業(yè)板上市。

天風(fēng)證券投行部項(xiàng)目經(jīng)理鄭浩告訴本報(bào)記者，目前來(lái)看，證監(jiān)會(huì)屬于形式上的審核，只要企業(yè)沒(méi)有原則性問(wèn)題，最終都會(huì)給通過(guò)。而像東風(fēng)集團(tuán)這么大體量和規(guī)模的企業(yè)，再有國(guó)資控股加持，流程應(yīng)該會(huì)比較順利。

02

東風(fēng)集團(tuán)的“A股”之困

東風(fēng)集團(tuán)回歸A股，在業(yè)內(nèi)已經(jīng)是個(gè)多年的話題。從2006年開(kāi)始，東風(fēng)集團(tuán)就開(kāi)始積極推動(dòng)公司回歸A股市場(chǎng)的舉措，內(nèi)部多次規(guī)劃方案，但最終都沒(méi)能通過(guò)。

至于個(gè)中原因，有分析指出是由于其乘用車業(yè)務(wù)所占集團(tuán)份額較低、公司整體盈利不及預(yù)期、法規(guī)限制等因素，同時(shí)，東風(fēng)集團(tuán)在上市過(guò)程中還面臨著如何保持清晰股權(quán)關(guān)系、國(guó)資委審批困難、外資資本制約(日產(chǎn)占股問(wèn)題)等困擾。

作為東風(fēng)公司（東風(fēng)汽車有限公司）主要的資本運(yùn)作平臺(tái)，東風(fēng)集團(tuán)是其下屬在香港聯(lián)交所上市的控股子公司，主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋全系列商用車與乘用車的整車及零部件業(yè)務(wù)、汽車金融業(yè)務(wù)以及與汽車相關(guān)的其他業(yè)務(wù)。

在外界看來(lái)，東風(fēng)集團(tuán)都是靠合資盈利，其近年來(lái)的盈利點(diǎn)主要依靠日系品牌，自主品牌則一直處于弱勢(shì)狀態(tài)。

本報(bào)記者通過(guò)查看東風(fēng)集團(tuán)多年來(lái)的年報(bào)及預(yù)期目標(biāo)，可以看到，東風(fēng)集團(tuán)有多年未能完成銷量預(yù)期，也未能完成“十二五”規(guī)劃、“十三五”規(guī)劃所規(guī)定的目標(biāo)。

除了上述內(nèi)部原因，東風(fēng)集團(tuán)還受外部政策限制。此前監(jiān)管部門在H股回歸A股的問(wèn)題上，曾明確表態(tài)有關(guān)部門傾向于有資金需求的企業(yè)，東風(fēng)集團(tuán)此前狀況不符合這項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，沒(méi)有明確的資金需求，致使自身在長(zhǎng)達(dá)15年的上市背景里都一直沒(méi)有明確定向增發(fā)融資的案例。據(jù)了解，此前東風(fēng)集團(tuán)多以銀行借貸和短期融資的方式在籌集公司日常所需現(xiàn)金。

直到今年，隨著其旗下高端自主新能源汽車品牌嵐圖的誕生，加之技術(shù)發(fā)展資金的需要，東風(fēng)集團(tuán)回歸A股有了突破性進(jìn)展。

7月27日，東風(fēng)汽車集團(tuán)股份正式對(duì)外發(fā)布了擬回歸A股的公告文件。報(bào)告中明確提出了東風(fēng)集團(tuán)回大陸上市的規(guī)劃以及募集資金的用途。3個(gè)月后的10月13日，深交所官網(wǎng)顯示東風(fēng)集團(tuán)IPO已受理，4天后狀態(tài)更新至已問(wèn)詢。從行業(yè)內(nèi)看來(lái)，4天的問(wèn)詢速度創(chuàng)下了創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制以來(lái)的最快紀(jì)錄。

關(guān)于背后的原因，業(yè)內(nèi)人士指出：“一方面是企業(yè)自身發(fā)展需求，今年新冠肺炎疫情影響下的全球汽車行業(yè)低迷與汽車產(chǎn)業(yè)智能化轉(zhuǎn)型需要巨額資金之間的矛盾，促使上市汽車企業(yè)尋求融資渠道；另一方面是政策驅(qū)動(dòng)，今年4月證監(jiān)會(huì)出臺(tái)政策，放寬了境外上市企業(yè)回歸A股市場(chǎng)的門檻?！?/p>

據(jù)了解，今年4月末，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于創(chuàng)新試點(diǎn)紅籌企業(yè)在境內(nèi)上市相關(guān)安排的公告》，將已在境外上市紅籌企業(yè)的市值要求調(diào)整為符合以下兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)其中一個(gè)：市值不低于2000億元人民幣；市值200億元人民幣以上，且擁有自主研發(fā)、國(guó)際領(lǐng)先技術(shù)，科技創(chuàng)新能力較強(qiáng)，同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中處于相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。將境外已上市紅籌企業(yè)回歸A股上市的市值門檻放低至200億元，無(wú)疑為東風(fēng)集團(tuán)股份回歸A股市場(chǎng)創(chuàng)造了有利政策條件。

03

東風(fēng)集團(tuán)的期盼

多位證券行業(yè)人士向本報(bào)記者表示，東風(fēng)集團(tuán)回歸A股后的目的是提升市場(chǎng)價(jià)值。從東風(fēng)集團(tuán)目前的現(xiàn)狀和市場(chǎng)來(lái)看，兩地上市目前亦不會(huì)給東風(fēng)集團(tuán)帶來(lái)負(fù)面影響。

據(jù)了解，由于國(guó)內(nèi)大陸的資本市場(chǎng)越來(lái)越開(kāi)放，相關(guān)制度對(duì)標(biāo)美股和港股，在制度相同的條件下，大陸的公司更偏向于在大陸上市，畢竟投資人/機(jī)構(gòu)是大陸的，會(huì)對(duì)大陸上市公司更加了解。而港股、美股的投資機(jī)構(gòu)相較而言比較分散，涵蓋大陸、香港、國(guó)外的投資機(jī)構(gòu)，也不一定都認(rèn)可大陸的上市公司；考慮到國(guó)外/香港的投資機(jī)構(gòu)對(duì)大陸的企業(yè)認(rèn)可度不一樣，所以回歸A股能有很大的程度來(lái)提升企業(yè)的市場(chǎng)認(rèn)可度。

因此，從整個(gè)行業(yè)的動(dòng)向來(lái)看，近年來(lái)企業(yè)回歸A股也成為了一個(gè)發(fā)展趨勢(shì)。比如科創(chuàng)板IPO已經(jīng)成功過(guò)會(huì)的吉利汽車，成為科創(chuàng)板整車第一股。

因此，在行業(yè)里也流傳出“做汽車要做A股”的說(shuō)法，這也是長(zhǎng)期市場(chǎng)反應(yīng)所形成的結(jié)果。在不同的板塊上市對(duì)不同行業(yè)的影響是不一樣的，對(duì)企業(yè)的估值也是不一樣。英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄告訴本報(bào)記者，這主要是由市場(chǎng)偏好風(fēng)格和整體市場(chǎng)走向所決定的，這也是汽車行業(yè)在港股上市估值會(huì)比較低，但在A股上市估值就會(huì)比較高的原因。

除了上述因素，中國(guó)市場(chǎng)學(xué)會(huì)金融學(xué)術(shù)委員付立春告訴本報(bào)記者，A股上市還有利于東風(fēng)集團(tuán)的企業(yè)轉(zhuǎn)型，在“新四化”的發(fā)展浪潮下，整車企業(yè)想要迅速轉(zhuǎn)型，背后需要大量研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入。東風(fēng)集團(tuán)A股上市后就會(huì)獲得更充足的資金，隨著資金的補(bǔ)足，將有利于其融資渠道的多元化發(fā)展，一系列智能駕駛技術(shù)將有望獲得進(jìn)一步實(shí)際應(yīng)用與落地實(shí)踐，為旗下自主品牌陣列打開(kāi)向上空間，為其未來(lái)新四化戰(zhàn)略布局籌備資金支持。

在眾多證券行業(yè)從業(yè)者看來(lái)，上市后充足的資金能夠讓東風(fēng)集團(tuán)在汽車市場(chǎng)再次大展拳腳，使其乘用車自主薄弱板塊得到一定程度的改善，同時(shí)在技術(shù)研發(fā)上也能得到更快進(jìn)展。

本文來(lái)源于汽車之家車家號(hào)作者，不代表汽車之家的觀點(diǎn)立場(chǎng)。

三、吉利汽車回歸科創(chuàng)板 A股市值最高汽車集團(tuán)或?qū)⒁字?/strong>