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上市公司打捆上報（上市公司打捆上報流程）

發(fā)布時間：2023-04-22 02:38:58 稿源：創(chuàng)意嶺閱讀： 85

大家好！今天讓創(chuàng)意嶺的小編來大家介紹下關(guān)于上市公司打捆上報的問題，以下是小編對此問題的歸納整理，讓我們一起來看看吧。

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本文目錄:

上市公司發(fā)債流程
捆綁上市后的企業(yè)有什么好處
什么叫捆綁上市？拜托各位大神

上市公司打捆上報（上市公司打捆上報流程）

上市公司發(fā)債流程

一、申報材料制作階段
1、發(fā)行人形成發(fā)債意愿并與發(fā)改部門預(yù)溝通。2、制作發(fā)行人本次債券發(fā)行的申請報告。3、召開股東大會，形成董事會決議，制定債券發(fā)行章程。4、出具發(fā)行企業(yè)債券可行性研究報告。報告應(yīng)包括債券資金用途、發(fā)行風(fēng)險說明、償債能力分析等。5、安排擔(dān)保事宜。發(fā)行人做好企業(yè)債券發(fā)行的擔(dān)保工作，。6、安排審計機構(gòu)。發(fā)行人及其擔(dān)保人提供的最近三年財務(wù)報表（包括資產(chǎn)負債表、利潤和利潤分配表、現(xiàn)金流量表）,經(jīng)具有從業(yè)資格的會計師事務(wù)所進行審計。7、安排信用評級。發(fā)行人聘請有資格的信用評級機構(gòu)對其發(fā)行的企業(yè)債券進行信用評級。8、安排律師認證工作。企業(yè)債券發(fā)行申請材料由具有從業(yè)資格的律師事務(wù)所進行資格審查和提供法律認證。9、組建營銷團。企業(yè)債券由具有承銷資格的證券經(jīng)營機構(gòu)承銷，企業(yè)不得自行銷售企業(yè)債券。主承銷商由企業(yè)自主選擇。需要組織承銷團的，由主承銷商組織承銷團。承銷商承銷企業(yè)債券，可以采取代銷、余額包銷或全額包銷方式，承銷方式由發(fā)行人和主承銷商協(xié)商確定。10、其他。主承銷商協(xié)助制作完成債券申報材料，并報送省發(fā)改委，由省發(fā)改委轉(zhuǎn)報國家發(fā)改委。
二、發(fā)行報批階段
1、上報發(fā)行申報材料。按照公開發(fā)行企業(yè)債券申請材料目錄及其規(guī)定格式，逐級上報企業(yè)債券發(fā)行方案。經(jīng)省發(fā)展改革委審核后，向國家發(fā)展改革委申請。2、跟蹤核準進程。、國家發(fā)展改革委受理企業(yè)發(fā)債申請后，依據(jù)法律法規(guī)及有關(guān)文件規(guī)定，對申請材料進行審核。符合發(fā)債條件、申請材料齊全的直接予以核準。申請材料存在不足或需要補充有關(guān)材料的，應(yīng)及時向發(fā)行人和主承銷商提出反饋意見。發(fā)行人及主承銷商根據(jù)反饋意見對申請材料進行補充、修改和完善，重要問題應(yīng)出具文件進行說明。3、修改方案及材料。發(fā)行人及主承銷商根據(jù)國家發(fā)展改革委提出的反饋意見，對企業(yè)債券發(fā)行方案及申報材料進行修改和調(diào)整，并出具文件進行說明。4、債券發(fā)行會簽。國家發(fā)展改革委分別會簽中國人民銀行、中國證監(jiān)會后，印發(fā)企業(yè)債券發(fā)行批準文件，并抄送各營業(yè)網(wǎng)點所在地省級發(fā)展改革部門等有關(guān)單位。5、會簽結(jié)束拿到批文。企業(yè)債券發(fā)行批準文件由國家發(fā)展改革委批復(fù)給省發(fā)展改革委后（中央企業(yè)除外），再由省發(fā)展改革委批復(fù)給企業(yè)或相關(guān)市發(fā)展改革委。
三、債券正式發(fā)行階段
1、刊登發(fā)行公告。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)通過指定媒體，在債券發(fā)行首日3日前公告企業(yè)債券發(fā)行公告或公司債券募集說明書。發(fā)行公告和募集說明書應(yīng)當(dāng)真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。2、市場宣傳工作。承銷團做好債券銷售市場宣傳工作，推廣債券的發(fā)行和認購工作。3、債券銷售工作。在企業(yè)債券發(fā)行過程中，各承銷商面向社會公開零售企業(yè)債券的所有營業(yè)網(wǎng)點及每個營業(yè)網(wǎng)點的承銷份額。4、承銷團工作監(jiān)控。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時了解承銷工作進度和發(fā)行銷售情況。5、募集資金劃付。承銷團銷售債券募集到的資金應(yīng)劃付到發(fā)行人專門的資金賬戶。6、驗收資金。發(fā)行人根據(jù)債券的發(fā)行情況對募集資金相關(guān)情況進行查驗。
四、發(fā)行后期管理工作
1、實名制記賬式企業(yè)債券應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定進行債權(quán)登記托管。托管人為實名制記賬式企業(yè)債券的法定債權(quán)登記人，在企業(yè)債券發(fā)行結(jié)束后負責(zé)對企業(yè)債券進行債權(quán)管理、權(quán)益監(jiān)護和代理兌付，并負責(zé)向投資者提供有關(guān)信息服務(wù)。2、制定償債計劃。發(fā)行人、擔(dān)保人應(yīng)制定切實可行的償債計劃并認真執(zhí)行，確保企業(yè)債券本息按期兌付。3、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在債券本金兌付首日60日前向國家發(fā)展改革委及省級發(fā)展改革部門報告兌付方案，并于兌付首日5個工作日前通過指定媒體公布兌付事項。4、企業(yè)債券本息兌付首日5個工作日前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將兌付資金全額劃入指定賬戶。實名制記賬式企業(yè)債券劃入托管人指定的賬戶；無記名實物券企業(yè)債券劃入主承銷商指定的賬戶。5、發(fā)行人不能按照規(guī)定期限履行兌付義務(wù)的，主承銷商應(yīng)當(dāng)及時通知擔(dān)保人履行擔(dān)保義務(wù)。6、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在債券存續(xù)期間的每一會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)，向國家發(fā)展改革委及省級發(fā)展改革部門報送發(fā)行人、擔(dān)保人經(jīng)審計的年度財務(wù)報告，并公開披露。7、主承銷商應(yīng)當(dāng)在企業(yè)債券發(fā)行和兌付工作結(jié)束后15個工作日內(nèi)，將企業(yè)債券發(fā)行、兌付情況報國家發(fā)展改革委及省級發(fā)展改革部門。8、在企業(yè)債券存續(xù)期內(nèi)，發(fā)行人、擔(dān)保人發(fā)生可能影響企業(yè)債券兌付的重大事項時，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時向國家發(fā)展改革委報告，并公開披露。9、在企業(yè)債券存續(xù)期內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)委托原信用評級機構(gòu)每年至少進行一次跟蹤評級，并于信用評級機構(gòu)出具企業(yè)債券跟蹤評級結(jié)果之后十五日內(nèi)，將跟蹤評級結(jié)果報國家發(fā)展改革委及省級發(fā)展改革部門，并公告披露。
法律依據(jù):
《中華人民共和國公司法》
第一百五十五條公司以實物券方式發(fā)行公司債券的，必須在債券上載明公司名稱、債券票面金額、利率、償還期限等事項，并由法定代表人簽名，公司蓋章。
第一百五十六條公司債券，可以為記名債券，也可以為無記名債券。

捆綁上市后的企業(yè)有什么好處

將多家（10家或50家以上等）小公司捆綁在同一只股票上市?？梢詤^(qū)別于主板和創(chuàng)業(yè)板等其它板塊而另立板塊。
通過這一思路，創(chuàng)業(yè)板以上四大死結(jié)將迎刃而解。捆綁上市有以下幾大好處：
一、使大量的中小企業(yè)融資問題得于解決。
可以說，中小企業(yè)是國民經(jīng)濟最重要的組成部分，是國民就業(yè)的最重要的途徑。這些中小企業(yè)，大部分可能就是只差幾百萬元、一兩千萬元的周轉(zhuǎn)資金，就可以擺脫困境。按照目前的創(chuàng)業(yè)板公司發(fā)行的規(guī)模，如果按創(chuàng)業(yè)板每家是2000萬股，發(fā)行價是20元計算，一家創(chuàng)業(yè)板的容量就可以捆綁40家融資額一千萬元的公司（如果是500萬元的融資額，每家創(chuàng)業(yè)板的規(guī)?？梢岳?0家公司上市。）而截止到2010年3月15日為止，共有58家創(chuàng)業(yè)板上市，可以解決2000至4000家中小企業(yè)的融資問題。如果創(chuàng)業(yè)板到達到500家至1000家的規(guī)模計算，那真正扶持的中小企業(yè)更加可觀。
二、使上市企業(yè)的融資真正用到實處
按照新發(fā)行思路，捆綁上市的每家公司融資額在500至1000萬元左右，并嚴格控制發(fā)行費用。發(fā)起人的股份不得上市流通，因此上市公司必須在融資的額度上精打細算，使融資真正用到實處。
三、股民投資風(fēng)險大大降低
通過增量發(fā)行或存量發(fā)行，加上是幾十家公司捆綁在同一只股票，股票的盈利是所捆綁的眾多公司的平均利潤，從根本上杜絕了發(fā)起人炒高自己股票**的可能，也從根本上杜絕了一家公司利用一家內(nèi)幕消息操縱股價的可能。由于眾多小公司捆綁成一只較大規(guī)模的股票，使莊家控盤難度大大增加，減低惡炒的可能性，使股民投資的風(fēng)險大大降低，保護了投資者的利益。
四、個別企業(yè)的退市對股價影響很小
捆綁上市的上市公司退市仍可執(zhí)行嚴格退市政策，由于是幾十家捆綁上市，個別公司的退出對捆綁股票的影響很小，因此對市場的沖擊也會很有限。
五、促使企業(yè)更好經(jīng)營，回報股民和社會
捆綁上市的企業(yè)，可以通過一系列的約束和激勵機制，如超過所捆綁股票的平均利潤的，在以后的再融資分配中將給予重點傾斜等，促使上市公司更好經(jīng)營，給股民更好的回報。

上市公司打捆上報（上市公司打捆上報流程）

什么叫捆綁上市？拜托各位大神

與國外的捆綁上市不同，我國上市公司的“捆綁上市”是當(dāng)時不合理的股票發(fā)行制度和各級政府不當(dāng)干預(yù)的產(chǎn)物，從1996年有少數(shù)采取這種方式，1997－1998為高發(fā)期，到2000年基本消失。2001年中國證監(jiān)會發(fā)布的《擬發(fā)行上市公司改制重組指導(dǎo)意見》第八條明確規(guī)定發(fā)起人所投入的業(yè)務(wù)應(yīng)相同，或者存在生產(chǎn)經(jīng)營的上下游縱向聯(lián)系或橫向聯(lián)系，這就從比較徹底地杜絕了亂捆綁的發(fā)生。捆綁上市的數(shù)量有多少從兩個角度可以判斷捆綁上市的狀況。一是考察上市公司上市之初的經(jīng)營范圍，二是上市公司的招股說明書中披露的改制歷程。根據(jù)這兩種方法，我們判斷在1997、1998、1999三年上市的224家、106家、105家公司中，分別大約有80家、32家和18家存在捆綁的情況。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，捆綁方式非常復(fù)雜，有的采用購買法，有的采取承擔(dān)債務(wù)法，有的則采取股權(quán)交換法及其他方式。捆綁的資產(chǎn)也多種多樣，有的以大股東控股的子公司入股，有的以在建工程入股，有的以連續(xù)虧損或瀕臨虧損甚至破產(chǎn)的企業(yè)入股，資產(chǎn)質(zhì)量參差不齊，為上市公司以后發(fā)展埋下了隱患。再融資中也有捆綁值得注意的是，捆綁的情況并不局限在公司首次發(fā)行股票（IPO）中，再融資也出現(xiàn)了這種情況。有不少上市公司的大股東“慷慨”配股，但參與配股的并非優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，有的還有“甩包袱”之嫌。如神馬實業(yè)（600810）1998年12月以11.6元的高價配股，募股所得用來購買大股東的在建工程。該工程于1994年底開工，到1998年底已投資24.5億元。配股時說好1998年底可投料試產(chǎn)，可一直到1999年6月底尚未產(chǎn)生效益，其經(jīng)營業(yè)績可想而知。異曲同工，原湖北興化（現(xiàn)國投電力，600886）1999年中期由績優(yōu)蛻變?yōu)樘潛p，主要原因也是5.5億元的配股資產(chǎn)中，有3.38億元系大股東用優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)“80萬噸催化裂化裝置”配股。該資產(chǎn)在配股前承諾一年有2億元多利潤，配完股不久裝置即陷入停產(chǎn)檢修。百花村（600721）也存在類似的情況，1998年2月配股募資8800余萬元，其中1500萬元兼并了新疆百花村石河子購物中心、新疆百花村東風(fēng)路超市、新疆百花美食***三家分公司。上述資產(chǎn)當(dāng)年虧損總額占公司虧損總額的18％，之后繼續(xù)保持虧損的“旺盛”勢頭，對該公司于2000年被PT可謂“功不可沒”。捆綁的結(jié)果不容樂觀總體上看，有部分被捆綁的資產(chǎn)經(jīng)過“輸血”改善了業(yè)績，但多數(shù)仍然是******，成為上市公司的利潤“漏斗”。為了清除這些不良資產(chǎn)，大量上市公司只好走回頭路，在上市后逐步剝離、轉(zhuǎn)讓或置換。在1997、1998、1999三年中，滬深兩市金額在3000萬元以上的資產(chǎn)剝離事項分別達到14、36、81起，股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項分別為32、63、73起，資產(chǎn)置換事項分別為5、7、32起。通過堵塞這些出血點，優(yōu)化了公司的整體質(zhì)量。當(dāng)然，其中也有的是大股東為了套取上市公司的利潤。參考資料： http://www.gtjajs.com.cn/various/VariousArticle.asp?articleID=180629

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