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貨幣調(diào)控三大工具（貨幣調(diào)控三大工具包括）

發(fā)布時(shí)間：2023-04-19 06:27:19 稿源：創(chuàng)意嶺閱讀： 67

大家好！今天讓創(chuàng)意嶺的小編來(lái)大家介紹下關(guān)于貨幣調(diào)控三大工具的問(wèn)題，以下是小編對(duì)此問(wèn)題的歸納整理，讓我們一起來(lái)看看吧。

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本文目錄:

1、請(qǐng)問(wèn)什么是傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具?
2、貨幣政策的三大政策工具在何經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下如何運(yùn)用
3、宏觀貨幣政策的三大工具是如何發(fā)揮作用的
4、簡(jiǎn)述貨幣政策工具主要有哪些？

貨幣調(diào)控三大工具（貨幣調(diào)控三大工具包括）

一、請(qǐng)問(wèn)什么是傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具?

一、存款準(zhǔn)備金

存款準(zhǔn)備金，是限制金融機(jī)構(gòu)信貸擴(kuò)張和保證客戶(hù)提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金。法定存款準(zhǔn)備金率，是金融機(jī)構(gòu)按規(guī)定向中央銀行繳納的存款準(zhǔn)備金占其存款的總額的比率。存款準(zhǔn)備金率變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行的作用過(guò)程如下：理財(cái)知識(shí)

當(dāng)中央銀行提高法定準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行可提供放款及創(chuàng)造信用的能力就下降。因?yàn)闇?zhǔn)備金率提高，貨幣乘數(shù)就變小，從而降低了整個(gè)商業(yè)銀行體系創(chuàng)造信用、擴(kuò)大信用規(guī)模的能力，其結(jié)果是社會(huì)的銀根偏緊，貨幣供應(yīng)量減少，利息率提高，投資及社會(huì)支出都相應(yīng)縮減。反之，亦然。

1984年，中國(guó)人民銀行開(kāi)始建立存款準(zhǔn)備金制度。十多年來(lái)，經(jīng)歷了四次調(diào)整，在當(dāng)時(shí)都起到了積極作用——抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱、物價(jià)上漲過(guò)快、貨幣投放過(guò)多的狀況。目前，中央銀行對(duì)存款準(zhǔn)備金制度改革方向是要逐步恢復(fù)存款準(zhǔn)備金支付清算和作為貨幣總量調(diào)控工具的功能，改變?cè)瓉?lái)主要功能不在調(diào)控貨幣總量而在發(fā)揮集中資金，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)的作用。

二、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)

公開(kāi)市場(chǎng)，是指各種有價(jià)證券自由成交，自由議價(jià)，其交易量和價(jià)格都必須公開(kāi)顯示的市場(chǎng)。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，是指中央銀行利用在公開(kāi)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券的辦法來(lái)調(diào)節(jié)信用規(guī)模、貸幣供應(yīng)量和利率以實(shí)現(xiàn)其金融控制和調(diào)節(jié)的活動(dòng)，是貨幣政策的最重要的工具。

此業(yè)務(wù)的操作方法：

當(dāng)中央銀行判斷社會(huì)上資金過(guò)多時(shí)，便賣(mài)出債券，相應(yīng)地收回一部分資金；相反，則央行買(mǎi)入債券，直接增加金融機(jī)構(gòu)可用資金的數(shù)量。

我國(guó)的公開(kāi)場(chǎng)業(yè)務(wù)從外匯操作起步，1996年又開(kāi)辦買(mǎi)賣(mài)國(guó)債的公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

三、再貼現(xiàn)

貼現(xiàn)，是票據(jù)持票人在票據(jù)到期之前，為獲取現(xiàn)款而向銀行貼付一定利息的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。再貼現(xiàn)，是商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)將貼現(xiàn)所獲得的未到期票據(jù)，向中央銀行作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。

貼現(xiàn)是商業(yè)銀行向企業(yè)提供資金的一種方式，再貼現(xiàn)是中央銀行向商業(yè)銀行提供資金的一種方式，兩者都是以轉(zhuǎn)讓有效票據(jù)——銀行承兌匯票為前提的。

再貼現(xiàn)是中央銀行的三大貨幣政策工具(公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)、存款準(zhǔn)備金)之一，它不僅影響商業(yè)銀行籌資成本，限制商業(yè)銀行的信用張，控制貨幣供應(yīng)總量，而且可以按國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的要求，有選擇地對(duì)不同種類(lèi)的票據(jù)進(jìn)行融資，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

一般來(lái)說(shuō)，中央銀行的再貼現(xiàn)利率具有以下特點(diǎn)：

（1）一種短期利率。因?yàn)橹醒脬y行提供的貸款以短期為主，申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)合格票據(jù)，其期限一般不超過(guò)3個(gè)月，最長(zhǎng)期限也在1年之內(nèi)。

（2）一種官定利率。它是根據(jù)國(guó)家信貨政策規(guī)定的，在一定程度上反映了中央銀行的政策意向

（3）一種標(biāo)準(zhǔn)利率或最低利率。如英格蘭銀行貼現(xiàn)及放款有多種差別利率，而其公布的再現(xiàn)貼現(xiàn)利率為最低標(biāo)準(zhǔn)。

參考地方:http://www.cpi100.com.cn/html/1/SanDaHuoBiZhengCeGongJuJuTiJieShao.html

二、貨幣政策的三大政策工具在何經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下如何運(yùn)用

貨幣政策的三大工具是存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)利率和公開(kāi)市場(chǎng)操作，貨幣政策的總體操作原則是逆經(jīng)濟(jì)周期，熨平經(jīng)濟(jì)周期。

如果流動(dòng)性過(guò)剩，經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，即增長(zhǎng)速度太快或者通貨膨脹率很高，則采取緊縮的貨幣政策，即提高存準(zhǔn)金率、再貼現(xiàn)利率，公開(kāi)市場(chǎng)上賣(mài)出債券，回籠貨幣。

如果流動(dòng)性不足，經(jīng)濟(jì)發(fā)展乏力，則采取擴(kuò)張性的貨幣政策，即降低存準(zhǔn)金率、再貼現(xiàn)利率，公開(kāi)市場(chǎng)上買(mǎi)入債券，投放貨幣。

三、宏觀貨幣政策的三大工具是如何發(fā)揮作用的

貨幣政策三大工具是：法定準(zhǔn)備金率，再貼現(xiàn)率，公開(kāi)市場(chǎng)操作。

法定準(zhǔn)備金率：央行強(qiáng)制商業(yè)銀行留下的儲(chǔ)蓄，不能貸出。提高或降低法定準(zhǔn)備金率就會(huì)降低或增加銀行的可貸資金，從而減少或增加經(jīng)濟(jì)中的貨幣量。

再貼現(xiàn)率：商業(yè)銀行向央行借款的成本。提高再貼現(xiàn)率，商業(yè)銀行借款成本就會(huì)增加，那么它們就會(huì)增加儲(chǔ)備金，來(lái)應(yīng)對(duì)顧客提款等應(yīng)急事件，從而盡量避免向央行借款。增加儲(chǔ)備金就意味著可貸資金的減少，經(jīng)濟(jì)中的貨幣量就減少了。所以提高再貼現(xiàn)率就會(huì)減少經(jīng)濟(jì)中的貨幣量。

公開(kāi)市場(chǎng)操作：一，央行賣(mài)出手中的債券收回經(jīng)濟(jì)中多于的貨幣；二，央行印制鈔票購(gòu)買(mǎi)市場(chǎng)中的債券，增加經(jīng)濟(jì)中的貨幣量。

四、簡(jiǎn)述貨幣政策工具主要有哪些？

根據(jù)貨幣政策工具的調(diào)節(jié)職能和效果來(lái)劃分，貨幣政策工具可分為以下四類(lèi)：

一、常規(guī)工具

或稱(chēng)一般性貨幣政策工具。指中央銀行所采用的、對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)的貨幣信用擴(kuò)張與緊縮產(chǎn)生全面性或一般性影響的手段，是最主要的貨幣政策工具，包括：

①存款準(zhǔn)備金制度

②再貼現(xiàn)政策

③公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)

被稱(chēng)為中央銀行的“三大法寶”。主要是從總量上對(duì)貨幣供應(yīng)量和信貸規(guī)模進(jìn)行調(diào)節(jié)。

二、選擇工具

是指中央銀行針對(duì)某些特殊的信貸或某些特殊的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域而采用的工具，以某些個(gè)別商業(yè)銀行的資產(chǎn)運(yùn)用與負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或整個(gè)商業(yè)銀行資產(chǎn)運(yùn)用也負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為對(duì)象，側(cè)重于對(duì)銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)質(zhì)的方面進(jìn)行控制，是常規(guī)性貨幣政策工具的必要補(bǔ)充，常見(jiàn)的選擇性貨幣政策工具主要包括：

①消費(fèi)者信用控制；

②證券市場(chǎng)信用控制；

③不動(dòng)產(chǎn)信用控制；

④優(yōu)惠利率；

⑤特種存款

三、補(bǔ)充工具

其它政策工具，除以上常規(guī)性、選擇性貨幣政策工具外，中央銀行有時(shí)還運(yùn)用一些補(bǔ)充性貨幣政策工具，對(duì)信用進(jìn)行直接控制和間接控制。包括：

①信用直接控制工具，指中央銀行依法對(duì)商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的業(yè)務(wù)進(jìn)行直接干預(yù)而采取的各種措施，主要有信用分配、直接干預(yù)、流動(dòng)性比率、利率限制、特種貸款；

②信用間接控制工具，指中央銀行憑借其在金融體制中的特殊地位，通過(guò)與金融機(jī)構(gòu)之間的磋商、宣傳等，指導(dǎo)其信用活動(dòng)，以控制信用，其方式主要有窗口指導(dǎo)、道義勸告。

四、新工具

2013年11月6日，我國(guó)央行網(wǎng)站新增“常備借貸便利(SLF)”欄目，標(biāo)志著這一新的貨幣政策工具的正式使用。央行于2013年初創(chuàng)設(shè)這一工具。常備借貸便利(StandingLendingFacility，簡(jiǎn)稱(chēng)SLF)，在各國(guó)名稱(chēng)各異，如美聯(lián)儲(chǔ)的貼現(xiàn)窗口(DiscountWindow)、歐央行的邊際貸款便利(MarginalLendingFacility)、英格蘭銀行的操作性常備便利(OperationalStandingFacility)、日本銀行的補(bǔ)充貸款便利(ComplementaryLendingFacility)、加拿大央行的常備流動(dòng)性便利(StandingLiquidityFacility)等。

所謂常備借貸便利就是商業(yè)銀行或金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身的流動(dòng)性需求，通過(guò)資產(chǎn)抵押的方式向中央銀行申請(qǐng)授信額度的一種更加直接的融資方式。由于常備借貸便利提供的是中央銀行與商業(yè)銀行“一對(duì)一”的模式，因此，這種貨幣操作方式更像是定制化融資和結(jié)構(gòu)化融資。

常備借貸便利的主要特點(diǎn)：一是由金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)發(fā)起，金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)自身流動(dòng)性需求申請(qǐng)常備借貸便利；二是常備借貸便利是中央銀行與金融機(jī)構(gòu)“一對(duì)一”交易，針對(duì)性強(qiáng)。三是常備借貸便利的交易對(duì)手覆蓋面廣，通常覆蓋存款金融機(jī)構(gòu)。

擴(kuò)展資料：

1、貨幣政策工具簡(jiǎn)介：

是中央銀行為達(dá)到貨幣政策目標(biāo)而采取的手段。根據(jù)《中國(guó)人民銀行法》第三條規(guī)定，中國(guó)貨幣政策最終目標(biāo)為“保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)?！必泿耪吖ぞ叻譃橐话阈怨ぞ吆瓦x擇性工具。一般性貨幣政策工具包括公開(kāi)市場(chǎng)操作、存款準(zhǔn)備金和再貼現(xiàn)；選擇性貨幣政策工具包括貸款規(guī)?？刂?、特種存款、對(duì)金融企業(yè)窗口指導(dǎo)等。一般性貨幣政策工具多屬于間接調(diào)控工具，選擇性貨幣政策工具多屬于直接調(diào)控工具。在過(guò)去較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)，中國(guó)貨幣政策以直接調(diào)控為主，即采取信貸規(guī)模、現(xiàn)金計(jì)劃等工具。1998年以后，取消了貸款規(guī)?？刂?，主要采取間接貨幣政策工具調(diào)控貨幣供應(yīng)總量。現(xiàn)階段，中國(guó)的貨幣政策工具主要有公開(kāi)市場(chǎng)操作、存款準(zhǔn)備金、再貸款與再貼現(xiàn)、常備借貸便利、利率政策、匯率政策、道義勸告和窗口指導(dǎo)等。[1]

2、貨幣政策工具概述：

為實(shí)現(xiàn)其最終目標(biāo)有一個(gè)傳導(dǎo)機(jī)制，并有一個(gè)時(shí)間過(guò)程，一般是：中央銀行運(yùn)用貨幣政策工具——操作目標(biāo)——中介目標(biāo)——最終目標(biāo)。也就是中央銀行通過(guò)貨幣政策工具的運(yùn)作，影響商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的活動(dòng)，進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量，最終影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。

中國(guó)貨幣政策的操作指標(biāo)主要監(jiān)控基礎(chǔ)貨幣、銀行的超額儲(chǔ)備率和銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率、銀行間債券市場(chǎng)的回購(gòu)利率；中介指標(biāo)主要監(jiān)測(cè)貨幣供應(yīng)量和以商業(yè)銀行貸款總量、貨幣市場(chǎng)交易量為代表的信用總量。

參考鏈接：百度百科-貨幣政策工具

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